关键业绩指标大涨 世茂2018年强势爆发

规模与利润并重 世茂2018年实现有品质高速增长

2018全年销售大涨75%  世茂追求高质量增长常态化

2019年3月26日，世茂房地产控股有限公司（00813.HK，下称“世茂”）在香港发布2018年全年业绩报告。报告期内，全年签约额为人民币1761.5亿元，同比大幅上涨74.8%，实际销售额目标完成率达到126%，增速领先行业；签约额排名升至第11位，稳步向前。

2018年，世茂再次实现了“有品质的高速增长”，除销售签约额外，其他关键业绩指标均大幅增长：签约面积1068.7万平方米，同比大幅上升76.3%。在限购持续、银行额度收紧、融资管控、棚改降温等多重压力叠加的情况下，2018年世茂全年实现回款1374亿元，回款额同比大幅上升70.4%。

业绩发布会上，世茂集团董事局副主席、总裁许世坛先生表示：“2018年，有赖于集团优质的可售资源和产品结构，以及全国项目的放量，世茂全年合约销售额目标完成率达126%。我们致力于助推城市发展、为城市赋能，这也为实现整体有品质的增长注入了可持续发展的基因和强劲的内驱力。”

财务指标突出 资本市场利好频传

2018年，世茂盈利能力持续提升，其中，营业额855.1亿元，同比上升21.4%；毛利额269.5亿元，同比上升25.8%，毛利率上升1.1个百分点。

核心利润117.3亿，同比上升25.3%；股东应占核心利润85.5亿元，同比上升23.4%；经营利润232.1亿元，同比上升31.3%；每股派息额120港仙。

面对市场调整，资金链安全成为房企生存、发展的要素指标。报告期内，世茂资金储备充裕，账面现金495.8亿元，较2017年底上升50.2%，未动用银行及金融机构等融资额度约人民币400亿元，总资产规模达3776亿元，同比上升22.8%。债务结构方面，长期借款占比71%，短期借款占比29%，长期处于安全健康水平；净资产负债率59.4%，较年中下降3.3个百分点，连续7年维持在60%左右，为世茂应对复杂的经济和金融环境变化，筑牢了高品质发展的堤坝。

世茂以卓越的“财技”领先行业，金融创新再续华章，境内外融资成绩斐然，全年融资成本控制在5.8%。其中，境外债券利率优势显著：2018年至2019年2月，发行23.2亿美元高级票据，利率优势明显；2018年共发行21.5亿元人民币点心债，市场反应热烈；2018年获批4年期5.7亿美元以及35.5亿港元境外银团，利率为Libor/Hibor+2.5%。

优质的业绩与卓越的财务表现，为世茂赢得了境内外评级机构的高度肯定和全面认可，也有助于企业形成低资金成本、高利润率的良性循环。标准普尔、惠誉国际分别维持世茂“BB+”、“BBB-”评级，穆迪将世茂Ba2评级展望由“稳定”升至“正面”。国内主要评级机构维持“AAA”的主体最高信用等级。

土储货值超9000亿元 精准布局国家级战略核心区

2018年世茂权益前土地储备约5538万平方米，货值超9000亿元，聚焦战略中心，进一步扩张版图、持续优化布局。报告显示，世茂在全国热点区域均有充足的资源储备，聚焦战略中心，保障指标与利润达成，满足未来持续增长的需要。

纵观全年，世茂深耕国家级战略重地，持续夯实土地储备。以世茂重点布局的长三角地区为例，土储货值达2250亿元；作为世茂重点深耕的福建地区，土储货值也高达2100亿元，发展势头迅猛，成为世茂业绩爆发式增长最突出的地区之一；而另一重点深耕的粤港澳大湾区，土储货值达2000亿元，借势核心区域优势，在深圳前海、龙岗、坪山布局“一城三塔”，聚力占位，建设城市新地标。 

2019年，世茂将持续加强对土地的精准投资，深化城市深耕，在一二线及强势三四线获取优质土地；投资前置，60%的土地投资在上半年进行；持续投入，计划将销售的40%、回款的50%用于土地投资，根据市场及销售回款情况动态调整，实现平衡和可持续的经营性现金流流入；渠道多元，除传统招拍挂以外，加大收购、小股操盘等方式的投资力度。

此外，世茂2019年现有项目全年可售资源3500亿元，保守按60%去化率，预计2019年可实现销售签约2100亿元，增长可期。

 多元化业务立体呈现 打造“可持续发展生态圈”

2018年，世茂多元业务表现强劲，为实现整体有品质的高速增长注入了可持续发展基因。报告期内，全年酒店、商业、物业及其他收入同比上升26.9%，达46.1亿元。

酒店版块经营稳健，项目独树一帜，报告期内，各酒店总录得收入人民币19.1亿元，EBITDA率30.8%，为行业翘楚。2018年11月15日，历时12年打磨的上海佘山世茂洲际酒店盛大启幕，以“尊重自然生态”理念为上海再添新名片，开创世界建筑奇迹。

商业版块2018年表现同样精彩纷呈。世茂商业2018年全新发布“文化+、活力+、体验+、科技+”系列计划，通过项目规划、业态布局、资源整合等形式为城市生活高度赋能。业绩上，商业运营收入大幅提升：上海世茂广场焕新重启、上海世茂大厦正式启用，连同其他物业共录得商业运营收入人民币10.9亿元，EBITDA率为56%，在行业内出类拔萃。

世茂主张为消费者打造多样化的生活体验。2018年，上海世茂精灵之城主题乐园一期“深坑秘境”盛大开业；世茂Hello Kitty上海滩时光之旅主题馆重磅亮相；长春世茂莲花山滑雪场正式启动。通过积极整合跨界资源优势，世茂促进文旅产业升级，彰显多元发展新高度。

放眼未来，世茂多元业务将持续发力，通过多版块、多条线的高效联动，覆盖地产、酒店、商业、主题乐园、物管、金融、教育、健康、高科技、文化等领域版图，将开足马力，助力和开拓“可持续发展生态圈”疆域。

持续提效赋能  助力高质量增长常态化

自2017年开始，世茂对公司管理架构进行了优化，实行“公司化运作”。2018年，针对地区公司“自主化经营”成效，充分授权，进行管理战术升级，提出并开发“经营体检”工具：对管理者、组织、经营质量进行更客观、系统、全面的检查，鼓励充分的良性竞争，提升经营健康度，让高质量的发展成为常态。

2019年，世茂将持续加大公司制管理结构，增加城市公司数量，管理下沉，继续

激发地区公司主人翁精神及活力。同时，专业公司将借鉴地区公司在公司制转型中的宝贵经验，实行公司制转型，以实现收入与利润的高效增长，力争未来三年收入年均增幅达40%以上，并计划在未来三年对酒店、物业进行分拆上市。

在产品和服务创变提升中，世茂提出从“客户”到“用户”的发展理念，将继续优化运营思维，适度增加代建代销业务、加强轻资产输出；推广“MORE+”业务，精准投资，提升效益，覆盖客群多元化需求，锻造出市场认可的产品。

一直以来，世茂在业绩增长的同时，始终秉承可持续发展基因和强劲内驱力，塑造百年企业文化。融责任于血脉，以匠心为传承，世茂时刻关注城市的活力更新和企业社会责任的落实。

2019年，适逢世茂30周年，也是破风战雨、再创成就的关键之年。世茂将持续秉承以成为“行业引领者”为发展愿景，助力城市生活方式的品位升级和人民美好生活的实现，致力成为“中国领先的生活服务商”！